9月4日夜，当天举办的“国务院常务会议”新闻通稿发布，三项大利好来了！
利好一：降准或定向降准，随时或许来临！
这次国务院常务会议提出：
1、上半年我国经济连续整体平稳、稳中有进态势。其时外部环境更趋杂乱严峻，国内经济下行压力加大。
2、把做好“六稳”作业放在愈加突出位置，环绕办妥自己的事，用好逆周期调理方针东西。
3、坚持施行稳健钱银方针并当令预调微调，加速执行下降实践利率水平的办法，及时运用遍及降准和定向降准等方针东西。
点评：
从上述三段话能够看出，高层充分认识到了其时经济形势的杂乱严峻，并以为下行压力在加大。此前我也在专栏里屡次提示咱们，从固定资产出资增速显着低于GDP增速，就能够看出，我国经济这一轮调整没有见底。尤其是4月中旬以来，楼市调控再度收紧。其对卖地、买房的影响将逐渐闪现。
因为房地产职业权重太大，新房出售每下降9%，就相当于手机职业出售额“悉数归零”。假如要“按住楼市”，就有必要发动大基建，还要加大财务方针力度和钱银方针力度，降息降准都是不可避免的。从国务院最新表态看，着重了“及时运用遍及降准和定向降准等方针东西”，还着重了“加速执行下降实践利率水平的办法”。
由此可见，近期或许会有降准的行为，要么是全面降准，要么是定向降准。降准的结果是钱银供应量加大，终究引导LPR借款利率走低。此外，会议还着重要把“六稳”放在愈加突出位置，也显示出稳添加“急如星火”。所谓“六稳”，便是：稳作业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳出资、稳预期。
利好二：用当地债撬动大基建，力度全面加强！
会议通稿说：
1、要着眼补短板、惠民生、增潜力，进一步扩展有用出资，本年限额内当地政府专项债券要保证9月底前悉数发行结束，10月底前悉数拨付到项目上，催促各地赶快构成什物作业量。
2、依据当地严重项目建造需求，按规则提早下达下一年专项债部分新增额度，保证下一年头即可运用收效。
3、扩展当地债运用规划，要点用于铁路、轨道交通、城市停车场等交通基础设备，城乡电网、天然气管网和储气设备等动力项目，农林水利，乡镇污水垃圾处理等生态环保项目，职业教育和托幼、医疗、养老等民生服务，冷链物流设备，水电气热等市政和工业园区基础设备。
4、将专项债可用作项目资本金规划清晰为：契合上述要点投向的严重基础设备范畴。以省为单位，专项债资金用于项目资本金的规划占该省份专项债规划的份额可为20%左右。
5、专项债资金不得用于土地储备和房地产相关范畴、置换债款以及可彻底商业化运作的工业项目。
我国经济是出资拉动型的经济，而每逢经济呈现下行压力的时分，往往需求“当地政府+国企”来打头阵。当地政府的出资，首要来自税收和卖出收入，而国企首要靠银行借款。本年状况特别，政府要减税降费，财务很难持续添加，这时分就要发行当地债。依照传统做法，每年当地债的额度需求等3月的全国人大会议才干确认，然后才开端发行，并逐渐用于出资。
状况在2018年12月呈现了严重改变。其时全国人大提早3个多月，在2019年3月全国人民代表大会同意当年当地政府债款限额之前，授权国务院提早下达2019年当地政府新增一般债款限额5800亿元、新增专项债款限额8100亿元，算计13900亿元。
此外，全国人大还授权国务院2019年今后年度，在当年新增当地政府债款限额的60%以内，提早下达下一年度新增当地政府债款限额。授权期限为2019年1月1日至2022年12月31日。从上述授权时刻，咱们能够看出，中心对这一轮经济调整是做了充分准备的。
现在国务院会议再次着重，要保证2020年的当地债额度，能在2020年头就变成出资。此外，当地债出资规划还大幅扩展，涵盖了许多范畴，通稿里直接点到的就有20来种项目。更夺目的是，专项当地债的20%能够用作项目资本金。原本，项目资本金有必要是自有资金。而现在，部分当地债能够用作项目资本金，有了资金就能够请求借款。这相当于“杠杆”之上再加“杠杆”，对大基建的支撑力度全面加强。可是，请注意：专项债资金不得用于土地储备和房地产相关范畴。这显示出国家依然想方设法根绝资金流入楼市。
利好三：高职院扩招“100万+”。
这次常务会议在作业上提出了两个大招：
1、抓住推动高职院校扩招100万人；研讨进一步添加高职院、技校招生规划。
2、运用1000亿元赋闲稳妥基金结余展开大规划职业技术训练等作业；研讨进一步添加技术训练资金规划。
也便是说，高职院扩招至少要到达100万，还将让技校扩招。此外，运用赋闲稳妥基金，开规划展开职业技术训练。我国每年新增适龄劳动力大约在1500万人左右，曩昔6年每年安顿作业人数超越1300万。假如高职院、技校能每年扩招150万，则能够处理10%新增作业人口“暂时的作业需求”。把这些人求职年限拖延3到5年（初中能够直接考高职院，但学制是5年），而这3到5年能够用来进步他们的职业技术，为社会培育娴熟的、适销对路的蓝领技工。
总结：
从上述三个利美观，“大基建+当地债+降准降息+避免资金流入楼市+改革开放+发动股市”，是其时国家应对经济下行压力的药方。其中有新的内容，比方深化改革开放，避免资金流入楼市；也有之前“了解的滋味”，比方“大基建+当地债+降准降息”。因而，跟大基建、消费相关的概念股，未来一段时刻将有时机呈现反弹。
上图是近期A股的走势，能够看出从8月初以来上证指数现已悄然上涨了220点，3000点现已近在咫尺。尽管中美商洽没有获得新的发展，纳税依然在进行，但负面影响在逐渐削弱。
跟着资金越来越多，利率越来越低，楼市又被控制住，热钱流入A股的趋势比较显着。而国家也乐于看到股市呈现一波行情，以推动“印股票年代”的到来。此外，国内有必要有赚钱的时机，不然热钱会换汇流向国外，对人民币汇率构成较大压力。这便是股市活泼的别的一个重要逻辑。
上图是恒生指数走势，9月4日下午盘中呈现大涨，全天上涨挨近1000点，原因是HK传来好消息，局势有望缓解。
本文经授权转载自刘晓博说财经 作者：刘晓博
